交通购置费

今年6月,苹果公司报告称,它已向开发商支付了1000亿美元。这就是第18这是应用商店10年历史中给出的数字,使支付的进展,从而使收入和支出易于追踪。

另一个定期报告的数字是当前分配应用程序销售的业务部门收入。现在称为“服务”,这一综合业务部门包括许多其他收入来源,如:

  • 数字内容(书籍,音乐下载,视频下载——包括电视节目、电影和电影租赁。)
  • 苹果保健,苹果的延长保修服务。
  • 苹果支付,交易费用
  • Apple Pro应用程序,包括最终切割,逻辑PRO,运动,孔径
  • 许可证包括“为iPhone/iPad制造”
  • 一次性解决各种诉讼。
  • 其他服务收入,包括
    • 苹果iCloud相关服务
    • 音乐比赛
    • 音乐订阅
    • 其他第三方订阅(佣金)
    • 第三方许可证

这一综合服务部门在过去12个月的收入达到350亿美元,意义重大。与2016年服务业突破250亿美元相比,这是一个相当大的飞跃。2016年底,苹果公司表示,预计到2020年,服务收入将翻一番。自那时起,公司的增长率达到了25%,有望提前一年达到目标。[1个]

消费者在苹果服务上的支出超过了其账面收入,因为只有(通常)30%的应用程序收入被视为苹果的收入。包括对开发商的付款,服务产生的账单超过65亿美元/年。这将在2年内达到1000亿美元/年。报告的收入和消费支出之间的差异如下图所示。

我描述了应用商店收入的可视性(上图中的橙色区域),但其他服务子部分更难确定。特别感兴趣的是其他服务,包括非常高的利润率服务。其中有一个独特的收入来源:谷歌。

众所周知,谷歌向苹果支付了谷歌搜索在iOS和Mac操作系统Safari中默认位置的费用。谷歌将这笔款项登记为“流量获取成本”或TAC。TAC本质上是支付分发的费用,在这种情况下,分发者授予的权限是访问查询(流量),这样苹果就可以充当谷歌的分发者。所以,就这点而言,Firefox也会收到TAC付款吗?

奇怪的是,谷歌支付给苹果的TAC数量正变得惊人。

几年前,谷歌以TAC的形式支付了超过20%的收入。最近这一比率上升到23%。伯恩斯坦分析师托尼·萨科纳吉估计,谷歌在2014年以TAC的形式向苹果支付了10亿美元,在2017年向苹果支付了大约30亿美元。现在高盛(Goldman Sachs)分析师罗德•霍尔(Rod Hall)估计,谷歌可能在2018年向苹果支付90亿美元,在2019年达到120亿美元。

这看起来很有趣,但它可信吗?

我自己对苹果其他服务(包括TAC收入)的估计是,2018年日历的运行率为150亿美元。这使得谷歌的90亿美元(60%)相当具有挑战性,但并非不可能。剩下的60亿美元需要占到苹果自己的云和订阅服务收入。

考虑到谷歌的支出,这有意义吗?第二季度支付给分销合作伙伴的TAC款项为30亿美元。90亿美元/年的假设意味着向苹果支付25亿美元/季度的款项。这将是谷歌销售成本的75%。鉴于iOS相对于任何其他平台的高利用率,这听起来也很合理。

明年增加到120亿美元也是一个很大的要求,但这当然是可能的。我没有做这个估计的基础,但假设增长,我得出结论,付款与实际产生的流量有关。

换言之,两家公司达成协议,苹果按照实际产生的查询量按比例付款。这将把关系从授予多个用户或设备的访问权限扩展到基于使用或消费的收入共享。

实际上,苹果在谷歌搜索共享领域的“股权”将在搜索量的增长和下降中占有一席之地。

苹果每月从谷歌那里获得10亿美元纯利润的想法可能令人震惊。这将相当于苹果净收入的20%,并且将是一个更大的价值转移出谷歌。令人震惊的是,考虑到公司之间先前的敌对关系。

值得一提的是,苹果是如何成为如此好的合作伙伴的。微软和谷歌现在都通过苹果发布了他们大部分的产品。苹果也是Salesforce等企业的合作伙伴,IBM公司,思科。在许多方面,苹果是典型的平台公司:为竞争对手和不可知论的第三方提供协作环境。

笔记:
  1. 要校正这一点,考虑到Facebook过去12个月的收入为480亿美元,目前的市值为4680亿美元,相当于苹果的41%,而服务业占苹果总收入的14%。[_]